PDF

GFN101

Finance d'entreprise : Initiation à la gestion financière

6 crédits Lionel ALMEIDA EPN09 - Economie Finance Assurance Banque (EFAB) Unité d'enseignement de type cours

Publié Du 01-09-2017 au 31-08-9999

Prérequis

Cette UE d'initiation à la gestion financière s'adresse à un public niveau bac+2 avec des connaissances préalables en économie et gestion, mais sans connaissance préalable en finance.
La formation n'est pas soumise à agrément.

Les auditeur·rice·s souhaitant acquérir une initiation complète à la finance d'entreprise peuvent suivre en complément l'UE d'initiation à l'analyse financière GFN103 (niveau bac+3).

Les auditeur·rice·s ayant déjà acquis un niveau bac+3, avec des connaissances préalables en finance/comptabilité et souhaitant acquérir un socle de connaissances fondamentales en finance d'entreprise de niveau bac+4, peuvent suivre les UE GFN105 en gestion financière et GFN135 en analyse financière.

Plus de renseignements sur le site de l'EFAB.

NB : Cette UE était codée GFN139 jusqu'à 2016/17 ; la validation de GFN139 avant 2017 vaut validation de GFN101 dans le cadre des cursus diplômants dans lesquels cette UE est insérée.

Objectifs pédagogiques

Le cours a pour objectif d'initier aux outils de la gestion financière d'une entreprise et de permettre à l'auditeur·rice :

  • d'acquérir les outils fondamentaux de calculs financiers, en vue d'étudier la création de valeur des projets d'investissement et le coût des modalités de financement
  • de construire un plan d'investissement et appliquer les critères de décisions d'investissement
  • d'anticiper les besoins de financement et mettre en oeuvre une stratégie de financement

Compétences

  • Prendre des décisions adaptées à un projet d'investissement et à des besoins de financement

  • Appliquer des calculs financiers pour déterminer la création de valeur apportée par un projet d'investissement

  • Déterminer le coût et les modalités de remboursement d'un emprunt (annuités, durée, amortissement, TAEG...)

  • Construire un plan d'investissement avec détermination des résultats nets et flux de trésorerie prévisionnels

  • Construire un plan de financement et choisir les modalités de financement d'un projet ou d'une entreprise

  • Mettre en oeuvre la gestion prévisionnelle des besoins de financement à court et long terme de l'entreprise

  • Appréhender les contraintes financières auxquelles sont soumises les entreprises et évaluer l'impact financier des décisions de gestion

Contenu

Calculs financiers et taux d'intérêt

  • La valeur temps de l'argent : Actualiser et capitaliser des flux de trésorerie - Rentes perpétuelles et annuités constantes - Déterminer l'annuité d'un emprunt - Calculer un taux d'intérêt implicite/un taux de rendement
     
  • Pratique des taux d'intérêt : Intérêts simples et composés - TAE et TAP - Taux période, taux équivalent et taux proportionnel - Capitalisation infra-annuelle (les agios...) - Intérêts précomptés et post-comptés - TAEG
     
  • Déterminants des taux d'intérêt : Prime de risque - Horizon temporel et courbe des taux - Fiscalité et taux effectif - Inflation et taux réel - Coût d'opportunité du capital

 

Evaluer les projets d'investissement

  • Décisions et critères de choix d'investissement : La valeur actuelle nette (VAN) et profil de VAN - Le taux de rentabilité interne (TRI) et écueils du TRI - Délai de récupération et limites - Choisir entre plusieurs projets - Choix d'investissement sous contrainte de ressources (l'indice de profitabilité)
     
  • Planification financière et plan d'investissement : Introduction aux états financiers (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie) - Estimer le résultat net d'un projet - Prise en compte des externalités, des coûts irrécupérables, de la valeur terminale et de liquidation, des méthodes d'amortissement, du report des déficits - Détermination des flux de trésorerie disponibles (FTD) prévisionnels - Calculer la VAN d'un projet - Analyse de point mort, de sensibilité, de scénario - Applications avec Excel

 

Gestion et politique financières

  • Politique de financement : Les modalités de financement (autofinancement, augmentation de capital, endettement...) - Modalités de remboursement d'un emprunt (calcul d'annuités constantes - Amortissement - Capital restant dû - Remboursement in fine, par annuités croissantes, différé)
     
  • Structure financière de l'entreprise : Bilan financier - Coût du capital et CMPC - Effet de levier - Théorème Modigliani-Miller - Prise en compte de la fiscalité, des difficultés financières et les limites de l'endettement
     
  • Planification financière et plan de financement : Bilan fonctionnel - Tableau emplois-ressources - Gestion prévisionnelle de moyen/long-terme
     
  • Gestion prévisionnelle de court terme : Equilibre financier et variations du besoin en fond de roulement (BFR) - Gestion de trésorerie - Solutions de financement et de placements à court terme

Modalités de validation

  • Contrôle continu
  • Examen final

Description des modalités de validation

Cette UE est validée sur la base du contrôle continu (à travers des bonus EAD - exercices à distance) et de l'examen final. La note finale prise en compte pour la validation de l'UE est l'addition des bonus EAD (un maximum de 2 points) et de la note d'examen.

Bibliographie

TitreAuteur(s)
Finance d'entreprise, Ed. PearsonBerk J., P. DeMarzo
Finance (Dunod, 2014)Harb E., Veryzhenko I., Masset A., Murat P.
Finance, Ed. PearsonBodie Z., R. Merton

Thésaurus du Cnam :

  • Banque - Assurance - Actuariat
  • Comptabilité - Finance de l'entreprise
  • Banque
  • Gestion de trésorerie
  • Politique financière
  • Gestion comptable et financière
  • Création d'entreprise
  • Création d'activité
  • Crédit bancaire
  • Gestion financière
  • Finance
  • gestion prévisionnelle
  • Plan de financement
  • Mathématiques financières
  • Gestion du poste client
  • Evaluation financière
  • Finance d'entreprise
  • Tableau de financement
  • Tableaux de flux de trésorerie

Thésaurus Formacode :

  • 11040 - mathématiques financières
  • 32047 - création entreprise
  • 32603 - investissement
  • 32607 - tableau financement
  • 32611 - trésorerie
  • 32680 - calcul rentabilité
  • 41084 - crédit bancaire
  • 41092 - clientèle entreprise

Secrétariat

Libellé
EPN09 - département EFAB
Nom du contact
Boris Buljan
Adresses email
boris.buljan@lecnam.net
Numéros de téléphone
01 58 80 87 45
Adresse postale
292 rue Saint Martin accès 3
Paris 75003