Finance de marché : organisation et acteurs des marchés financiers

Public niveau bac+2.
Cette UE présente l'organisation des marchés financiers, le fonctionnement de leurs infrastructures (de négociation et de post-marché) ainsi que les différents types d'investisseurs. Elle donne également des éléments de préparation pour les auditeurs désireux de se présenter à l'examen certifiant les connaissances minimales de l'environnement réglementaire, déontologique et technique dont doivent désormais justifier les professionnels des activités de marché qui exercent chez un prestataire de services d'investissement (PSI).

Connaître l'architecture et le fonctionnement des marchés financiers ; appréhender le rôle des principaux acteurs présents sur les marchés financiers, en particulier les prestataires de service d'investissement et les investisseurs ; comprendre des actualités économiques du marché financier

Introduction

• Les fonctions des marchés financiers (financement de l'économie, gestion du risque, valorisation et liquidité des actifs)
• Notions d'efficience, d'arbitrage, d'équilibre et de liquidité
• Introduction en bourse (IPO)
• Organisation des marchés (marchés organisés, gré-à-gré, au comptant, à terme... )
• Architecture des marchés (dirigés par des ordres et dirigés par des prix)
• Trading algorithmique et trading à haute fréquence

Les marchés d’actions

• Les directives MIF 1 et MIF 2; la fragmentation des marchés (les systèmes multilatéraux de négociation, les dark pools,...)
• Panorama des marchés mondiaux (Euronext, NYSE, NASDAQ) et leur infrastructure
• Des indices (CAC40, DAX, Dow Jones, NASDAQ100, FTSE100…)

Les marchés obligataires

• Émission obligataire
• Organisation du marché obligataire
• Politique monétaire de la banque centrale liée aux marchés obligataires
• Types des obligations
• Le risque de défaut et les agences de notation
• La crise de sub-prime (des raisons, des mécanismes, la contagion)

Les acteurs

• Les organismes de placement collectif (fonds traditionnels, ETF, hedge funds,...) ; les fonds de pension (fonds à cotisations définies versus fonds à prestations définies, politique de placement...) ; capital-investissement (Private equity), les investisseurs individuels.
• Les intermédiaires
• Le régulateur