Mathématiques financières
8 crédits Stephane LOISEL et Ghislaine ERNY EPN09 - Economie Finance Assurance Banque (EFAB) Unité d'enseignement de type cours
Publié Du 01-09-2013 au 31-08-9999
Public maîtrisant les mathématiques d'un baccalauréat scientifique.
Cette UE fait partie de Master 1 mention Actuariat et du certificat de compétences actuarielles.
Acquérir les notions de mathématiques financières nécessaires pour poser et résoudre l'équation d'une opération financière d'emprunt (découvert en compte courant, emprunt immobilier, emprunt obligataires). Connaître les principaux instruments des marchés financiers et les analyser au plan actuariel.
L'unité ACT106 apparaît dans 8 cursus.
Certificat de compétence Marchés financiers
Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Finance numérique et Fintech
Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Finance d'entreprise et ingénierie financière
Certificat de compétence Technique actuarielle
Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Finance numérique et Fintech
Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Finance de marché et gestion des capitaux
Master Droit, économie et gestion mention Finance parcours Gestion de patrimoine
Master Droit économie et gestion, mention actuariat
Généralités
Les mathématiques financières du court terme : intérêt simple, escompte.
Le principe des intérêts composés - Les taux équivalents.
Etudes des rentes et annuités.
Amortissement des emprunts à moyen et long terme.
Généralités sur les emprunts obligataires.
Détermination des taux d'intérêt actuariels
Notion de taux actuariel.
Usufruit et nue-propriété des emprunts.
Calcul des taux effectifs à l'émission par interpolation (Galbrun) et par itération (Goury).
Vie des emprunts obligataires : sensibilité, duration, remboursements anticipés, offres d'échange.
Extensions
Les emprunts à taux variable - Notion de marge actuarielle.
Les emprunts indexés et les obligations convertibles.
Les marchés à terme : opérations de couverture.
Les marchés d'options négociables : évaluation, risques, stratégies.
La courbe de taux et les taux zéro coupon.
Les swaps de taux : définition et introduction à la valorisation.
Contrôle continu :
- partiel 1 : écrit de 2h00 (janvier)
Examen final
- écrit de 2h00 en session 1 (juin)
- écrit de 2h00 en session 2 (septembre)
Note retenue : note de l'examen + bonification avec les points au-dessus de 10 obtenus au partiel